企业团体财务集中治理的现实思考

对于团体来说，无论是团体总部本身还是处于不同层次的成员公司，它们都有着共同的理财目标，即股东财富的最大化。由于公司是出资人的公司，公司的目标就是出资人的利益目标即股东财富最大化。尽管团体总部复杂的组织结构中有复杂多样的利益主体，且不同的利益主体有不同的利益目标，但无论各利益主体之间发生什么样的利益冲突，其他利益主体（包括经营者、债权人、劳动者等）的利益终极都要服从于出资人的利益。因此，满足出资人需要，服从出资人利益，实现出资人财富（股东财富）最大化，就成为制定内部财务治理制度的出发点和回宿点。为了这个目标就必须采取有效的财务治理。而我国众多企业团体中存在着财权多层次分割的过度分散与失控、信息不能及时充分共享、利益互不兼容的多级法人治理结构、成员企业目标的逆向选择、竞争力低下等等。这与企业团体的财务治理目标相悖。因此，本文主要提出企业团体财务集中治理的思路，使企业团体内部信息共享，从而进步团体整体利益以及治理水平和竞争能力。　　一、财务集中治理的功能　　1.强化团体资本经营意识，调剂资金的功能。随着企业团体的和多元化战略的实施，子公司不断成立。但有些子公司经营资金完全靠母公司支持，在海外建立的窗口企业，从其自身利益出发也不愿意在当地筹集资金开发业务，长期依靠母公司提供货物和占用应付母公司的货款进行周转，了母公司的资金周转。企业团体通过实施财务集中治理后以吸收存款的方式把团体内各公司暂时闲置和分散的资金集中起来，再以发放贷款的形式分配给团体内需要资金的公司，从而实现团体内资金相互调剂余缺。通过资金的回笼和资金的调度，使团体从更高层次参与下属公司的治理，强化了资本经营。同时，有利于各级领导进步对资金时间价值和本钱的熟悉，促进各单位留意核算，公道有效地运用资金。　　2.内部监控的功能。企业团体一般分支公司众多，组织层次复杂，治理链条长，如何有效地监控团体内各级公司的经营运作，尤其是资金运作，确保其经营行为规范、安全和高效，是众多企业团体力图解决但又很难解决好的题目。企业团体的财务集中治理可以使团体内各子公司的资金达到正当、安全和有效，便于核对相应的计划、合同等资料，确保资金公道有效地使用，从而使团体内各子公司的资金运作完全置于团体的监控之下。　　3.降低财务用度的功能。企业团体的财务集中治理使得团体内部可以融通资金、盘活资金、进步资金使用率。在同等投资和生产规模情况下，对银行的资金需求量相应减少，特别是可以减少长期信贷，从而降低因对外借款而支付的利息。团体以短期的信贷满足下属公司的长期使用，降低了公司高负债经营的风险。　　4.进步公司信贷的信用等级，扩大信用的功能。企业团体进行财务集中治理后，团体内各子公司不再单独与银行发生信贷关系，而是以企业团体的名义进行信贷活动，由于企业团体经济实力、影响，以及政府的支持，银行不用担心其偿还能力，从而扩大了企业团体的对外信用，团体可以较轻易地从银行获得融资，为公司的发展和进步竞争力提供资本。　　5.为企业团体的发展目标和方向的制定提供信息的功能。实施财务集中治理可以把各子公司的财务信息集中到团体总部，使其及时了解各子公司组织的生产、经营情况以及执行团体总部政策实施效果及计划的完成程度，或者根据子公司发展的实际情况对企业团体的计划作出战略性的调整，进而使母公司对子公司的资金、本钱进行更有效地控制，确保子公司的生产、经营顺利进行，从而保证母公司对子公司实施有效的控制，确保子公司的一切活动为整个企业团体的利益服务，以实现公司目标利润的最大化。　　二、财务集中治理的可行性　　财务集中治理可以把团体所属子公司的财务情况全部列进母公司的核算和治理中，所属子公司只有日常抉择的权利和执行企业团体各项政策的义务。财务治理的集中治理已成为国际上一种流行的趋势。实行财务集中治理，有利于保证团体内部财务目标的协调一致，大大减少了内部各成员单位的“内部人控制现象”；有利于投资方向的调整，使其能集中地进行战略方向调整；有利于树立“整体利益观”，实现公司整体利益的最大化。为此，我国企业团体实施财务集中治理的可行性分析如下：　　1.为适应企业团体的整体战略需要。企业团体要在国际上站得住脚，就必须使整个团体的气力结合在一起，尤其是必须把具有高度同一的财务治理集中在团体总部。实行团体同一治理各个所属子公司的财务活动和核算，通过建立并实施有效的内部财务治理制度来规范子公司的财务活动。　　2.所有权与经营权的分离是财务集中治理得以实施的产权基础。企业团体最主要的一个标志是企业团体与所属子公司之间以产权为纽带，是所有权与经营权分离的结果。既然有产权的分离就会有产权的委找代理，在这个委托代理的过程中，企业团体处于委托方，所属子公司处于代理方，代理方应向委托方负责。在解除委托代理契约时，企业团体最重要的依据就是所属子公司的财务信息。站在企业团体的角度来看，对所属子公司监视是必然的选择，但是监视要有监视本钱的产生，甚至监视不力又可能导致财务信息的失真，假如企业团体把所属子公司的财务治理及核算纳进到团体内部，即实行财务集中治理制度，这样就能减少监视本钱的支出和避免财务信息的失真。　　3.子公司在产业型企业团体中的战略地位决定了母公司对子公司的集权治理。在大多数企业团体中，子公司和母公司之间保持着非常紧密的生产关系或者说它原本就是母公司的一部分，是母公司产权的代理方，只不过由于需要而在上独立。子公司在经营上完全受控于母公司，对母公司的长远发展尤其重要，在这种情况下，不可能对团体发展有着重大的子公司实行分权制治理。　　4.互联网的普及和通讯技术的发展为企业团体的财务集中治理提供了技术保障和便利条件。在我国大多数公司已经实现了会计核算电算化，而且集中式的财务治理软件或财务软件得到大力推广，这些手段无疑加快了公司间传递信息的速度，使得母公司的治理职员能够通过网络及时了解子公司的财务状况，为其进行财务决策提供了信息保障。通过网络也可以使母公司的财务政策能迅速传递到各个子公司，便于各子公司及时调整其经营战略，终极实现团体的财务集中治理，达到企业团体整体价值的最大化。
　　三、财务集中治理下母公司所必须做的预备工作　　1.企业团体内部尽量完善法人治理结构。为实施对子公司的财务集中，企业团体必须有一个法人治理结构。在这实施运转中，企业团体内部治理结构除股东大会、董事会、监事会与经理层四个层次外还可设立多个委员会，如战略发展委员会、审计委员会、投资委员会等专门对企业团体的重大决策方案进行审定。　　2.对子公司财务部分的人事实行适当集中治理。在企业团体中各子公司财务主管应由母公司选派，对母公司负责。财务主管的人事关系、工资关系、福利待遇体现在母公司；对财务主管的职权和责任明确规定，以保证其开展工作、履行职责。　　3.同一财务会计制度。为分析各子公司的经营情况，比较它们的经营成果，从而保证企业团体整体的有序进行，母公司还应该根据子公司的实际情况和经营特点，事先制定同一的财务制度，规范子公司的重要财务决策的审批程序和财务处理程序，以进步各子公司财务报表的可靠性和可比性。